Fonds – Tausch in den Musterdepots – 10/2016

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Fonds – Tausch in den Musterdepots

Am 05.10.2016 gab es in den Musterdepots FRF Defensiv und FRF Flexible deutliche Änderungen. Wir trennen uns von einem Fonds, der im Musterdepot FRF Defensiv seit Auflegung am 01.01.2004 enthalten war. Auch aus dem FRF Flexible wird der Fonds verkauft. Im Musterdepot FRF Flexible wurde zusätzlich die Cash-Position fast vollständig aufgelöst und in Fonds investiert.

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Aus beiden Musterdepots fliegt der „Ethna Aktiv A“. Der Fonds war lange Jahre in beiden Musterdepots ein Garant für Stabilität und Ertrag.  Seit April 2015 zeigt der Mischfonds deutliche Schwächen gegenüber seiner Vergangenheit. Seit dieser Zeit befindet sich der Investmentfonds in einem leichten Abwärtstrend und konnte seinen Kurs aus dem April 2015 bis heute nicht mehr erreichen. Vergleichbare Werte liefen da deutlich besser.

Sein Sharpe Ratio (-0,48 – Stand 26.09.16) hat inzwischen den negative Bereich erreicht. Das Verhältnis von Risiko zu Ertrag stimmt nicht mehr.

Welche Fonds – Alternativen gibt es ?

Wir möchten das Segment „Mischfonds ausgewogen Welt“ in beiden Musterdepots unbedingt weiterhin bedienen. Ein Fondsvergleich aus diesem Segment bringt nur wenige starke Alternativen hervor.

  • Kepler Vorsorge Mixfonds T
  • Acatis Ghané Valeur Event
  • Nordea 1 Stable Return Fund
  • 4Q Special Income

Grundsätzlich berücksichtigen wir bei der Suche nach Fondsalternativen Kennzahlen wie, Performance, Volatilität, Sharpe Ratio, maximaler Draw-Down, längste Verlustperiode und die Zeit der Kurserholung. Andere Faktoren wie Fondsvolumen, Währung oder Fondsmanager werden mit geringerer Priorität berücksichtigt.

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Entscheidung für das Musterdepot FRF Defensiv

Da unser Wunschkandidat „Nordea 1 Stable Return Fund“ im September für Neuanleger geschlossen wurde, haben wir ihn im Fondsvergleich nicht berücksichtigt. Mit dem „4Q Special Income EUR R“ (WKN: A1JRQD) haben wir jedoch einen würdigen Vertreter als Tauschkandidat für den schwächelnden „Ethna Aktiv E“ im Musterdepot FRF Defensiv gefunden. Der Tauschfonds weißt von den möglichen Kandidaten das Beste Sharpe Ratio   aus, welches für die vergangenen 4 Jahre bei hervorragenden 2,34 liegt.

Am 05.10.2016 wurde der „Ethna Aktiv E“ mit einem Wert von € 20.901,84 komplett in den „4Q Special Income“ getauscht. Mit dem Verkauf realisieren wir einen Gewinn in Höhe von 109%. Der Fonds war seit Auflegung des Musterdepots am 01.01.2004 im Depot.

Neue Depotverteilung im FRF Defensiv nach Tausch

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Entscheidung für das Musterdepot FRF Flexible

Auch im FRF Flexibel wurde der „Ethna Aktiv E“ zu 100% im Wert von € 10.273,75 getauscht. Seit Anfang 2014 war der Fonds im Musterdepot und wir realisieren einen kleinen Gewinn in Höhe von 2,7%. Da die strategische Ausrichtung im FRF Flexible mehr Volatilität zulässt, um eine höhere Rendite zu erzielen, haben wir uns als Tauschfonds für den ebenfalls starken Fonds „Kepler Vorsorge Mixfonds T“ (WKN: 632986) entschieden. Mit einer Sharpe Ratio von 2,29 zeigt auch dieser Fonds für die letzten 4 Jahre ein überdurchschnittliches Chance-/Risikoprofil.

Die Cash-Position im Zinsfonds „FT Accugeld“ in Höhe von knapp € 23.600 haben wir zum größten Teil in Renditepotential umgeschichtet. € 10.000 fließen zusätzlich in den neuen Kepler Fonds.

Ein Betrag von € 13.000 investieren wir in den „Stewart Investors Global Emerging Markets Sustain. A Acc EUR“ (WKN: A0RGNR) ein Fonds der Kategorie „Emerging Markets“. Dieser Fonds dominiert seit seiner Auflage am 07.04.2009 seine Vergleichsgruppe deutlich und lässt auch den Klassiker aller Emerging-Markets-Fonds – „Magelan C“ – weit hinter sich.

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Dieses Segment beobachten wir bereits eine ganze Weile und halten den Zeitpunkt für einen Neueinstieg für günstig. Die Rohstoffpreise sind seit einigen Monaten auf breiter Front im moderaten Steigflug. Öl, Edelmetalle, Industrieerze und Nahrungsmittelrohstoffe tragen dazu bei, dass die Herkunftsländer dieser Rohstoffe wieder bessere Exportzahlen zeigen. Mit steigenden Löhnen in diesen Ländern wächst gleichzeitig der Inlandskonsum. Wir gehen davon aus, dass dieser Trend erst begonnen hat und in den Emerging Markets langfristig wieder Potential steckt.

Neue Depotverteilung im FRF Flexible nach Tausch

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